法迁长老生当南北宋之际。据孙觌《枫桥寺记》所载，枫桥寺(即寒山寺)在建炎年间(1127- 1130)，被官军破坏，“寺僧逃匿，颓檐委地，飘瓦中人。卧榻之上，仰视天日，四壁萧然，如逃人家”。绍兴四年(1131-1162)，法迁长老率他的徒弟们入居寒山寺，“ 相其室无不修”。经过十余年努力，又使寒山寺栋宇一新，可支十世。寺中新建水陆院，“严丽靓深，龙象所栖，升济幽明，屡出灵响，尤为殊胜”

       水陆院，为佛教举行大型法会的专门道场。水陆，为水陆法会的略称，亦称为水陆道场。始于梁武帝《六道慈忏》，后与唐代密教冥道无遮大斋相结合发展而来。从梁武帝时兴起，经陈隋各代渐衰，唐咸亨年间再一次复兴。 水陆法会在宋代流行后很快便普及全国，枫桥寺建水陆院，除临近枫江的地利因素外，还与寺院规模的扩大有关，水陆院塑有众多鬼神之像，并且屡出灵响，增添了神秘感，对寒山寺的名声传播，很有帮助。

       在增建水陆院的同时，法迁长老还用三年时间，修复普明宝塔，使寺容更为壮观。

       法迁长老重修寒山寺时，严于律己，“不以一 毫私其身”。自己的日常生活则“敝衣粝食”，每天所关心的就是如何“铢积寸摞，扶颠补败”。他和自己的徒辈们或持钵或持簿，乞施于民间，如果有一点收获，就都用在寺院的重建上，这种积精营作，练学苦空”的精神受到当地民众的敬仰。“ 舍所甚爱，如执左契，交手相付无难色”。这保证了寒山寺重建工作的迅速完成。法迁长老兴废续绝，弘寺拓基，对寒山寺的发展做出巨大贡献，可以称之为寒山寺的中兴祖师。